8月7日，日军第15师团主力在大批登陆艇和炮艇的掩护下，再次从姑塘登陆，反攻九江。
与此同时，大批舰艇由马当要塞西进，由长江水道攻打九江城。
日军来势汹汹，第二兵团总司令张发奎不敢怠慢，当即组织军队迎战日军。
陆地上的战斗张发奎直接调集了三个军7个师的部队，分别驻守在姑塘一线，按照张发奎的命令，那怕这几个师都打光了也决不允许后撤半步。
而在长江上的战斗，海军方面也是下了血本，由于得到了大批的军舰补充，海军方面也阔绰了，陈绍宽当即将还军剩余的战舰也全部调往九江，协同陆军共守九江。
出人意料的是，九江城的战斗除了南线李国耀所部在红花岭的战斗外，率先打响的竟然不是陆军，而是海军。
8月8日上午，海军部派出给“永绩”、“中山”、“江元”等8艘战舰，从武汉顺江而下，为九江城运送物资和弹药，结果被日军侦察机发现。
随后，大批日军轰炸机在驱逐机的掩护下，由南京机场起飞，前来拦截。
与此同时，日军第三舰队第12战队的主力也从安庆出发，直奔九江而来。
上午十点，日军战机抵达战场，并且寻找到了正在长江上航行的海军舰队，大战随即爆发。
日军战机一出现，海军方面就意识到麻烦来了，随即展开反击。
为了此次能够重创中国海军，为日本海军出一口恶气，小鬼子直接出动了37架轰炸机和12架驱逐机。
战斗一开始，日军轰炸机就疯狂的从空中俯冲而下，向着中国舰队投下密集的航弹，与此同时，那些驱逐机也没有闲着，利用机载机枪不断地对着军舰上的人员进行扫射，8舰均创伤累累。
双方从上午十点一直打到12点，第一波日军战机终因油弹不济而返航，然而还没等海军方面喘口气，很快就又有四十多艘敌机抵达战场，战斗继续打响。
战到下午一点，江元号锅炉中弹，航速骤减，遭到日军战机的围攻。
江元号是一艘浅水炮舰，服役年龄超过了三十年，算是一艘老掉牙的战舰了。
这艘战舰共有4艘同级姊妹舰，分别是江元号、“江亨”、“江利”、“江贞”，都由南洋大臣向日本川崎船厂订购，1909年全部竣工服役，造价均在30万日元上下。
江元号舰长180尺、宽28尺、吃水7尺，排水量550吨，载煤量113吨，载淡水量15吨，2座锅炉、2座往复式蒸气机，功率虚数455匹马力、实数950匹马力，标准航速10节、最大航速13节，编制85人。
作为一艘浅水炮舰，江元号的武器系统也不是很强，只有阿姆斯特朗120mm炮1门，阿姆斯特朗75mm炮1门，哈乞开斯47mm机关炮4门，马克沁机关枪4门。
动力系统受到重创之后，江元号的灵活性骤然下降，这让小鬼子的航空兵看到了机会，十多架战机鱼贯向江元舰俯冲投弹。
江元舰浑然不惧，舰上的官兵用全部火力与敌对抗，击落敌机一架，击伤两架。
但是由于灵活性严重不足，很快舰尾和左舷相继中弹，舵机转动失灵。
接着锅炉舱又被炸中，江水猛烈地冲进舱内，官兵奋不顾身抢险堵塞也无济于事。
血战半个小时后，江水涌入船舱之中，水深齐腰，炉火被淹灭，锅炉无汽，机器停转，舰体逐渐向一旁倾覆。
此时，舰首又中弹起火，正在舰首指挥作战的舰长李承勇少校身负重伤，一条胳膊被炸断。
然而他重伤不下火线，继续指挥战斗。再次减持15分钟后， 李承勇舰长和全体官兵，连同军舰一起向滔滔的江水中沉没，沉没！